Задача №138 (задача о фьючерсных контрактах)

25 Июня 2011
Posted in Задачи по курсу "Финансы" - Рынок финансовых услуг

Клиент продал 20 январских фьючерсных контрактов на нефть по 14,5 долл./баррель (единица контракта – 1000 баррелей; депозит – 1000 долл.), внося облигации Казначейства США на сумму 50 тыс. долл. Цена нефти поднялась до 15,2 долл./баррель.

Есть ли необходимость вносить переменную маржу?

Сколько дополнительных позиций он может открыть?

Решение:

Первоначальный депозит по 20 контрактам составляет:

20 контрактов×1000 долл.=
= 20000 долл.

В результате неблагоприятного изменения цены со счета клиента должна быть списана следующая сумма:

(15,2 долл.-14,5 долл.)×20 контрактов×
×1000 долл.=14000 долл.

Поскольку на счете клиента нет наличных, то, несмотря на более высокую сумму помещенного депозита, ему придется внести переменную маржу в размере 14000 долл.

Клиентом может быть дополнительно открыто:

((50000 долл. – 20000 долл.)/1000долл.)=
=30 позиций.