Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 24 (оценка проектов)

Задача №6937 (эффект масштаба)

Когда фирма увеличивает применение капитала со 120 до 150 ед., а труда с 500 до 625 ед., выпуск продукции увеличивается с 200 до 220 ед. Какой эффект масштаба производства имеет место в этом случае? Объясните?

Решение задачи:

Если фирма пропорционально увеличивает объёмы применяемых ресурсов (масштаб производства) в k раз и в результате выпуск увеличивается также в k раз, то наблюдается постоянная отдача от масштаба.

Если выпуск увеличивается менее чем в k раз (Q1 < k × Q2), то имеет место убывающая отдача от масштаба.

Если выпуск увеличивается более чем в k раз (Q1 > k × Q2), то имеет место возрастающая отдача от масштаба.

Капитал увеличился в k = 150 / 120 = 1,25 раза, труд увеличился в k = 625 / 500 = 1,25, а выпуск продукции возрос в 1,10 раза (220/200), что меньше 1,25. Следовательно, имеет место убывающая отдача от масштаба.

Обновить  

 
# Задача №9786 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2023 12:45
Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 1 500 млн. руб. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 500 млн. руб. Следует ли принять этот проект, если Е=15%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8765 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 15:52
Организация рассматривает альтернативные инвестиционные проекты сроком осуществления на 4 года по вариантам 1, 2, 3, 4, r=10%.
Определите проект, у которого NPV будет максимальной, если известны следующие данные:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8764 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 15:51
Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки (постнумерандо):

Рассчитайте показатели WACC и IRR и оцените целесообразность реализации проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8763 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 15:50
Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $ 1 млн. и производить 120 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $ 8 за ед.
Переменные затраты:
– на материалы – $ 2 за ед.;
– на зарплату – $ 2 за ед.
Постоянные затраты $ 40 тыс. в год.
Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 30%.
1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 8%:
а) расчет произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);
б) расчет произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.
2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 8%, увеличение зарплаты на 7%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 9%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8762 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 15:49
Первоначальные инвестиции в инвестиционный проект составили 1 000 д.е. В таблице указаны ожидаемые чистые денежные потоки по годам реализации проекта. Проект рассчитан на 5 лет.

На основании данных таблицы рассчитайте основные показатели эффективности инвестиционного проекта:
– чистый дисконтированный доход (NPV),
– индекс рентабельности (PI),
– дисконтированный срок окупаемости (DPP),
– срок окупаемости (PP).
Безрисковая ставка составляет 7%, премия за риск – 15%.
Сделайте выводы относительно целесообразности реализации инвестиционного проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8682 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 21.08.2021 13:25
Компания намерена инвестировать до 65 млн. руб. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн. руб.):

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используются: а) внутренняя норма прибыли; б) чистый приведенный эффект; в) индекс рентабельности.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8345 (оценка целесообразности бизнеса) — Администратор 20.08.2021 16:22
Оцените целесообразность бизнеса, если предприниматель хочет приобрести здание за 1 000 000 долларов, ожидая чистый доход 25 000 долларов в год. Через два года предприниматель собирается продать здание не менее, чем за 1 300 000 долл. Банковская ставка на этот период составляет 10%, и предприниматель планирует превзойти этот показатель. По данным консалтинговых фирм, значение показателя дисконтирования в этой области бизнеса составляет 25%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8233 (выбор варианта капитальных вложений) — Администратор 16.07.2020 18:18
На основе приведенных данных сравните два варианта капитальных вложений на строительство комплекта по обработке зерна при одинаковых объемах производства. Выберите лучший вариант, обоснуйте ответ.
Сравнительная эффективность капитальных вложений:
 
 
# Решение задачи №8233 — Администратор 16.07.2020 18:18
Расчет эффективности инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с показателя приведенных затрат:
Zi=Ci+Eн*Ki,
где Ci – полная себестоимость произведенной продукции;
Ki – объем капиталовложений по вариантам;
Eн – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.
Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений принимается, исходя из нормативного срока реализации проекта (Тн):
Ен=1/Тн.
Допустим, проект должен окупиться за 5 лет, тогда:
Ен=1/5=0,2.
Осуществляем сумму приведенных затрат по вариантам:
Z1=438+0,2*4305=1299 тыс. руб.,
Z2=282+0,2*5028=1288 тыс. руб.
Наиболее экономичным считается тот вариант, при котором обеспечивается минимальная величина приведенных затрат. Следовательно, предпочтение следует отдать второму варианту.
 
 
# Задача №8155 (показатели эффективности проекта) — Администратор 16.07.2020 17:18
На приобретение мясоперерабатывающим предприятием новой технологической линией израсходовано (по вариантам) млн. руб.
Сумма инвестиций = 32 млн. руб.
Срок службы оборудования – 5 лет. Амортизация начисляется линейным методом. Чистая прибыль за расчетный период прогнозируется по годам: 1-й – 10 млн. руб., 2-й – 12 млн. руб., 3-й – 10 млн. руб., 4-й – 10 млн. руб., 5-й – 9 млн. руб. Цена капитала, инвестируемого в проект – 25%. Определите целесообразность приобретения новой технологической линии на основе расчета внутренней нормы доходности проекта. Построить график зависимости NPV от ставки дисконта Е.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8154 (показатели эффективности проекта) — Администратор 16.07.2020 17:17
На основании исходных данных таблицы и вариантов ставки дисконта рассчитать показатели эффективности: NPV; PI; DPP и сделать выводы о влиянии динамики денежного потока на показатели эффективности проектов.
Таблица – Характеристика инвестиционных проектов, млн. руб.

Ставка дисконтирования – 11%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8153 (показатели эффективности капвложений) — Администратор 16.07.2020 17:17
По проекту стоимость годового выпуска продукции будущим предприятием должна составлять 100 млн. рублей, а затраты на 1 рубль товарной продукции – 0,85 рублей. Проектный срок строительства объекта составляет 3 года. Определите проектную эффективность капитальных вложений, срок их окупаемости и как изменятся показатели эффективности капитальных вложений при условии сокращения срока строительства на 3 месяца. Сметная стоимость строительства объекта = 36 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8042 (расчет народнохозяйственного эффекта) — Администратор 16.07.2020 15:17
В регионе строится новое промышленное предприятие на 3200 рабочих мест. Содержание одного безработного обходится государственному бюджету в среднем 5,7 млн. руб. в год, включая затраты на профессиональную переподготовку. Предполагается, что безработица в регионе снизится на величину, равную количеству новых рабочих мест, обеспеченных в результате реализации инвестиционного проекта. Инвестиции в строящееся предприятие составят (млрд. руб.) по годам: 24,3; 26,5; 23,7. Эксплуатационные расходы на производство продукции равны 18,63 млрд. руб. в 4-й год и затем увеличиваются на 10% ежегодно. Объем производимой продукции 800 тыс. ед. в 4-й год реализации проекта и увеличивается на 50 тыс. ед. ежегодно, достигая 950 тыс. ед. Цена продукции 32600 руб./ед. Норма дохода на капитал 15%. Расчетный период 7 лет.
Определить суммарный народнохозяйственный эффект от реализации инвестиционного проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7681 (оценка предпочтительности проектов) — Администратор 08.07.2020 11:27
По проектам А и В требуются одинаковые первоначальные затраты в 750 тыс. руб., но предполагаются различные по времени доходы. Средняя стоимость инвестиций для каждого проекта составляет 375 тыс. руб. Используется равномерное начисление амортизации основных средств. Определите наиболее предпочтительный проект.
Информация о капиталовложениях для осуществления проекта А и Б, тыс. руб.
 
 
# Решение задачи №7681 — Администратор 15.07.2020 12:33
 
 
# Задача №7665 (анализ индустриализации строительства) — Администратор 07.07.2020 23:36
Анализ динамики степени индустриализации строительства.

В выводах отразить:
1. Дать оценку степени индустриализации строительства.
2. Какой вид строительно-монтажных работ имеет наиболее благоприятную перспективу?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4873 (расчет минимальной нормы прибыли по проекту) — Администратор 11.08.2017 10:01
Компания собирается расширить свой ассортимент – начать производство и реализацию гамбургеров. Это для них новое дело, но на предприятии считают, что оно связано с относительно малым риском и ему присваивается коэффициент бета, равный 0,9. Если премия за риск составляет 8,9%, а безрисковая ставка процента – 11%, то какова должна быть минимальная норма прибыли по данному проекту?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи