Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 18 (оценка проектов)

Задача №438 (расчет ставки прибыльности инвестиционного проекта)

Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать 10000 руб. в его предприятие, пообещав возвратить 15000 руб. через 3 года. Какова процентная ставка прибыльности предложенного варианта?

Решение задачи:

Ставка прибыльности может выступать в виде простой или сложной годовой процентной ставки.

Формула для расчета наращенной суммы вклада по методу простых процентов имеет вид:

Расчет ставки прибыльности инвестиционного проекта

Таким образом, если ставка прибыльности выражена в виде простой годовой ставки, то она составляет 16,7%, если в виде сложной годовой ставки – 14,5%.

Обновить  

 
# Задача №9893 (оценка проекта) — Администратор 22.08.2023 14:45
Рассчитайте NPV, PI и DPP на основе следующих данных: выручка от реализации продукции составила 1 млн. руб. при объеме выпуска в 200 шт., переменные затраты – 5 руб. за шт., постоянные – 100 000 руб. в год, налог на прибыль – 20%, ставка дисконтирования – 10%. Первоначальные инвестиционные затраты при этом составили 2 млн. руб. Срок проекта 5 лет.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9693 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2023 11:08
Рассчитайте ЧДД, ИД, Ток, Кэф и сделайте вывод о целесообразности инвестиций К=400 млн. руб., Е=20%. Исходные данные приведены в таблице:

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9388 (расчет срока окупаемости) — Администратор 26.07.2023 17:09
В инвестиционный проект предлагается вложить 1600 у.е. Обещанный среднегодовой доход составляет 400 у.е. Ожидается, что ставка доходности (дисконтирования) не будет меняться и будет составлять 10% годовых. Найти абсолютный и дисконтированный срок окупаемости.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9013 (расчет нормы дохода) — Администратор 21.08.2021 22:12
Определите норму дохода для инвестиций отечественного резидента в покупку акций закрытой рознично-торговой компании с численностью занятых в 187 человек, если известно, что: доходность отечественных государственных облигаций в реальном выражении равна 3%, отечественный индекс инфляции – 10%; среднерыночная доходность на отечественном фондовом рынке – 19%; доходность государственных облигаций в США – 6%; среднерыночная доходность на фондовом рынке США – 9%; дополнительная премия за страновой риск – 5%; дополнительные премии за закрытость компании и за инвестиции в малый бизнес – на уровне международно принятых аналогичных премий; текущая реальная доходность с инвестированного в рассматриваемую компанию капитала за прошлые три года в среднем колебалась относительно своей средней величины на 10%; текущая реальная среднерыночная доходность на фондовом рынке в эти годы колебалась относительно своей средней величины на 15%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7373 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 06.07.2020 21:46
На строительство кинотеатра планируется потратить 36 млн. рублей. Через сколько лет проект себя окупит, если ставка кредита составляет 8% годовых, а кинотеатр приносит ежегодно 5,6 млн. рублей прибыли в конце каждого года?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4008 (оценка влияния иностранных инвестиций на экономику принимающей страны на основе модифицированной модели мультипликатора-акселерат ора Харрода-Домара) — Администратор 17.07.2017 10:20
В заключении необходимо сделать обоснованные выводы по задаче.


Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4007 (инвестирование в права на использование зарубежной интеллектуальной собственности) — Администратор 17.07.2017 10:20
Предприятие-лицензиат купило право на использование зарубежного патента у страны-лицензиара, что позволяет ему получать ежегодно в течение 5 лет дополнительные 210 тыс. д. ед. прибыли в валюте лицензиата. По соглашению сторон вознаграждение лицензиара составляет 10% от суммы дополнительной прибыли. Ставка налога на прибыль в стране лицензиата составляет 15%, в стране лицензиара – 5%. Соотношение курсов валют этих же стран таково – 1 д.ед. лицензиара = 2,7 д.ед. лицензиата. Срок действия соглашения о праве использования патента – 5 лет, принятая норма доходности – 10%.
Выплата вознаграждения лицензиару в валюте лицензиата возможна в следующих формах:
паушального платежа (разовый платеж 50 тыс. д. ед. при заключении соглашения, остальная сумма – равными долями каждый год срока действия соглашения);
роялти (равномерные выплаты каждые полгода срока действия соглашения).
Требуется определить:
1) наиболее выгодную форму выплаты вознаграждения лицензиару;
2) чистую прибыль лицензиара от продажи за рубеж права на использование патента с учетом двойного налогообложения и курсовой разницы валют;
3) кэш-фло лицензиата.
В заключении необходимо сделать обоснованные выводы по задаче.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4006 (доходность вложений иностранного капитала в финансовые активы страны-заемщика) — Администратор 17.07.2017 10:19
Иностранный инвестор имеет возможность вложить капитал в следующие зарубежные финансовые активы:
1) в национальную валюту страны-заемщика;
2) в ценные бумаги компании этой же страны.
Требуется определить, в какие зарубежные финансовые активы инвестору выгоднее вкладывать капитал.
В заключении необходимо сделать обоснованный вывод по задаче.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3997 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 16.07.2017 20:20
Компания рассматривает несколько проектов. Инвестиции (денежные оттоки) отражены отрицательным потоком, все притоки положительны, все потоки происходят на конец года. Ставка дисконтирования составляет 12%.

Подсчитайте NPV и IRR для предложенных проектов и поясните смысл данных показателей.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3139 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 23.12.2016 21:38
Европейский инвестор рассматривает целесообразность реализации инвестиционного проекта в России, имеющего предположительный срок реализации 6 лет. Предположительные денежные потоки от проекта, выраженные в млн. руб. представлены в таблице (отрицательные потоки – необходимые инвестиции, положительные – денежные поступления от проекта).

Инвестор имеет определенные предположения, относительно изменения курса евро в течение срока реализации проекта, предполагаемые значения представлены ниже. Ожидаемая доходность альтернативных инвестиций с точки зрения инвестора составляет 16% в год.

Определить чистую текущую стоимость проекта, выраженную в евро, а также индекс доходности и внутреннюю норму доходности проекта с точки зрения инвестора. На основе рассчитанных показателей сделать вывод о целесообразности реализации проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2385 (расчет рентабельности инвестиционного проекта) — Администратор 15.11.2016 13:26
Определить рентабельность инвестиционного проекта при ставке дисконтирования 22%.
В млн. руб.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1863 (расчет ставок доходности по проектам) — Администратор 26.10.2016 21:43
Определить ставки доходности двух проектов инвестирования недвижимости, если известны следующие данные: по проекту №1 вложения 21050 тыс. руб., прогнозируемый поток доходов: 3600, 7280, 10350, 12700 и 15750 тыс. руб.; проект №2 требует инвестирования 22140 тыс. руб. и обеспечивает поток дохода в течение 5 лет в следующих размерах: 3940, 6620, 11950, 13700 и 18200 тыс. руб. Ставка дисконтирования, используемая для принятия решения, равна 11%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1845 (расчет индекса доходности проекта) — Администратор 24.10.2016 22:28
Предприятие планирует приобрести станок стоимостью 190 тыс. руб. Прогнозируется, что в результате его эксплуатации предприятие будет получать чистую прибыль в размере, тыс. руб.:

Нормативный срок эксплуатации станка – 5 лет (отсюда определить амортизационные отчисления). Однако предприятие планирует использовать станок только 3 года, затем его продать по цене, равной 48% остаточной стоимости. Цена привлечения капитала – 12% годовых.
Требуется:
1) определить индекс доходности проекта;
2) оценить, какова будет эффективность проекта, если предприятие не сможет, как планировало, реализовать станок и будет использовать его в течение всего нормативного срока эксплуатации?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №971 (сравнительная оценка вариантов модернизации) — Администратор 19.09.2016 13:54
Дать сравнительную экономическую оценку двух вариантов модернизации технологической линии по производству паркета при следующих исходных данных:
1. Годовая производительность линии по I варианту =18 тыс. кв. м паркета.
2. Годовая производительность линии по II варианту = 20 тыс. кв. м паркета.
3. Капитальные вложения в модернизацию по I варианту = 29,8 млн. руб.
4. Капитальные вложения в модернизацию по II варианту = 32,3 млн. руб.
5. Текущие годовые затраты по эксплуатации линии по I варианту = 2,9 тыс. руб.
6. Текущие годовые затраты по эксплуатации линии по II варианту = 3,2 тыс. руб.
7. Норма доходности инвестиций в деревопереработки = 0,13.
 
 
# Решение задачи №971 — Администратор 28.07.2017 22:50
Показателем сравнительной эффективности капитальных вложений является минимум приведенных затрат:
Зпр=С+Ен*К,
где С – себестоимость годового выпуска продукции,
К – капитальные вложения,
Ен – нормативный коэффициент капитальных вложений.
По первому варианту:
С1=18000*2,9=52200 тыс. руб.,
К1=29800 тыс. руб.,
Зпр1=52200+0,13*29800=56074 тыс. руб.
По второму варианту:
С2=20000*3,2=64000 тыс. руб.,
К2=32300 тыс. руб.,
Зпр2=64000+0,13*32300=68199 тыс. руб.
Исходя из критерия минимума приведенных затрат, делаем вывод, что первый вариант является более выгодным.
 
 
# Задача №970 (расчет эффекта от ускорения строительства) — Администратор 19.09.2016 13:53
Определить сумму экономического эффекта (+) или ущерба (-), который получит инвестор от ускорения или замедления строительства объекта по следующим данным:
1. Нормальный технологический срок строительства = 10 месяцев.
2. Фактическая продолжительность = 9 месяцев.
3. Сметная стоимость строительства (капитальные вложения) = 160 млн. руб.
4. Годовая норма доходности (дисконта) = 0,17.
 
 
# Решение задачи №970 — Администратор 28.07.2017 22:49
Сокращение продолжительности строительства приводит к сокращению незавершенного строительства (т.е. досрочному высвобождению капитальных вложений), а также к высвобождению основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств строительных организаций, т.е. к получению дополнительного эффекта. При превышении фактического срока строительства над нормативным сроком, наоборот, имеет место получение ущерба.
Дополнительный экономический эффект (ущерб) от сокращения незавершенного строительства определяется по формуле:
Эн=0,5*Ен*К*(Т1-Т2),
где 0,5 – коэффициент нарастания затрат при равномерном финансировании;
Ен – нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности;
К – объем капитальных вложений по исходному варианту, руб.;
Т1 и Т2 – продолжительность строительства по сравниваемым вариантам, год.
Эн=0,5*0,17*160*(10/12-9/12)=1,133 млн. руб.
 
 
# Задача №969 (оценка эффективности инвестиций) — Администратор 19.09.2016 13:50
Рассчитать коэффициент общей и коммерческой эффективности инвестиций и капитальных вложений в строительство обувной фабрики при следующих исходных данных:
1. Затраты на строительство, включая проектно-изыскательские работы, СМР и приобретение оборудования = 180 млн. руб.
2. Потребные оборотные средства = 28 млн. руб.
3. Годовой объем продаж обуви с учетом НДС = 139 млн. руб.
4. Себестоимость производства и сбыта с учетом налогов на имущество, дорожный налог и др. = 107 млн. руб.
из них материальные затраты (овеществленный прошлый труд) = 80 млн. руб.
5. Ставка налога на прибыль = 24%.
Расчеты в данной задаче выполнены с использованием ставки НДС 18%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи